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比特币相对付股票和房地产“具有优势”的处所是什么?

2021.09.28

比特币被认为是最乐成的加密钱币。那么,将比特币插手投资组合是否明智呢?

此刻,有178年汗青的著名周刊杂志对这个问题颁发了一些观点。多元化既是可调查的又是明智的,必然要拒绝非多元化的行为准则,岂论是做假设,照旧把它看成格言警句。

《经济学人》的一位专家重申了诺贝尔奖得到者哈里·马科维茨在1990年颁发的上述引用的话,他认为,一个理性的投资者应该相对付他们所包袱的风险(回报的颠簸性)最大化他的回报。自然而然,具有靠得住高回报的资产应该在明智的投资组合中占有重要职位。

这篇文章阐发了多元化的须要性,指出“多元化可以在不牺牲回报的环境下低落颠簸性。”

投资组合中的资产种别应该具有提供高回报的潜力。同时,互相之间险些没有相关性。譬喻,固然股票和房地产可以发生丰盛的回报,但不幸的是,它们也高度相关。

这就是比特币的优势地址。加密钱币的颠簸性大概会很大,可是在其短暂的生命周期内,加密钱币的平均回报也很高。重要的是,加密钱币的颠簸往往是独立于其他资产的,自 2018 年以来,比特币与世界上所有股票之间的相关性一直在 0.2-0.3 之间,而假如你向前倒更长时间,这个相关性甚至更弱。

因此,这个因素使其成为多元化的极好潜在来历。下图阐发了同样的问题,即比特币与……的相关性。

比特币相搪塞股票和房地产“具有优势”的地方是什么?

除此之外,观测功效还展示了支持最大代币的一个重要方面。该公司指出,纵然在2018-2019年比特币熊市期间,设置1%比特币的投资组合仍比不设置比特币的投资组合提供了更高的风险回报选择。

最佳投资组合中都包罗1-5%的比特币,这不只仅是因为加密钱币的暴涨,纵然是在比特币颠簸很大的时候,好比2018年1月到2019年12月比特币急剧下跌时,1%是比特币的投资组合仍然表示出更好的风险回报比。

之前也曾遵循或发起过上述分派。思量到这一点,Edelman Financial Engines的首创人Ric Edelman在接管CNBC采访时暗示,“将1%的投资组合分派给比特币,可以在不损害财政的环境下投资这一资产种别。” 这次采访是在2020年举办的。快进到本年,差异的加密专家增加了他们的加密分派。

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